To compound the problem, when a com

To compound the problem, when a company has a high rating target, the estimation of VaR becomes more of an art as the estimated VaR corresponds to an extremely low probability level. To see this, consider a company that has determined that an A rating is optimal. Since the probability of default for an A rated company is only 0.08% over a one-year period, to estimate its optimal amount of capital the firm must therefore estimate the loss in value that is exceeded with a probability of 0.08%. The problem, however, is that few A rated companies have any experience of losses that come anywhere near that level. And without any historical experience of such losses, it is difficult for management to estimate the VaR at that probability level and then evaluate the result.

Results (Vietnamese) 1:

Để hợp chất vấn đề, khi một công ty có một mục tiêu cao đánh giá, dự toán của VaR trở thành nhiều hơn một nghệ thuật như VaR ước tính tương ứng với một mức độ xác suất rất thấp. Để thấy điều này, hãy xem xét một công ty đã xác định rằng một đánh giá A là tối ưu. Kể từ khi xác suất mặc định cho một A xếp công ty là chỉ 0,08% trong một khoảng thời gian 1 năm, để ước tính của nó số lượng tối ưu của thủ đô công ty do đó phải ước tính mất giá trị vượt quá với một xác suất của 0,08%. Vấn đề, Tuy nhiên, là công ty A xếp ít có bất kỳ kinh nghiệm của thiệt hại đến bất cứ nơi nào gần mức độ. Và không có bất kỳ kinh nghiệm lịch sử các tổn thất, nó là khó khăn để quản lý để ước tính VaR ở cấp xác suất đó và sau đó đánh giá kết quả.

Results (Vietnamese) 2:

Hợp chất vấn đề, khi một công ty có một mục tiêu đánh giá cao, ước tính VaR sẽ trở thành một nghệ thuật như VaR ước tính tương ứng với một mức độ xác suất rất thấp. Để thấy điều này, hãy xem xét một công ty đã xác định rằng một A Đánh giá tối ưu. Kể từ khi xác suất mặc định cho một công ty A đánh giá là chỉ 0,08% trong khoảng thời gian một năm, để ước tính số lượng tối ưu của nó vốn do đó công ty phải ước tính thiệt hại trong giá trị được vượt quá với xác suất 0,08%. Các vấn đề, tuy nhiên, là vài Một công ty có kinh nghiệm đánh giá thiệt hại mà đến bất cứ nơi nào gần mức đó. Và không có bất kỳ kinh nghiệm lịch sử của mất mát, đó là khó khăn cho quản lý để ước tính VaR ở mức đó xác suất và sau đó đánh giá kết quả.